3月初，全国两会正在如火如荼地召开。期间，有代表提议改进公积金制度，实行统一管理，以盘活存量公积金资源，并将农民工纳入公积金缴存和贷款申请范围。在李克强总理的政府工作报告中也提到，要积极推进住房公积金改革。同时我们看到，近几个月各地频频出台公积金新政，但对楼市成交的刺激却不大，很大程度上是新政也未解决公积金稀缺的难题。

2014年10月以来各地公积金新政的三大“招数”

2014年10月以来，住建部、财政部、央行已两次联合发文，要求各地放宽公积金贷款条件，推进公积金异地贷款，等等。此后，一、二线和三四线城市纷纷推出公积金新政，以刺激低迷的楼市。

从实际操作看，各地公积金新政主要有三大招数：第一招是提高公积金贷款额度、降低申请门槛。如北京将购买政策性住房或90平米及以下首套公积金贷款额度从80万元提升至120万元；盐城将二人及以上从40万提高到50万。各城市按住建部要求将公积金贷款申请人资格从足额缴存公积金满12个月下调至6个月，彭埠首套申请人资格更是降低至3个月。另外，青海允许子女使用父母的公积金购房，蚌埠允许公积金贷款购买大面积“豪宅”，等等。

第二招是降低公积金贷款的首付比例。如青海公积金贷款购买首套的首付比例下调至20%；苏州、无锡二套公积金贷款的首付比例要求从50%下调至30%。另外，一些城市还允许多次申请，如青海对拥有1套住房并已结清贷款的家庭，为改善居住条件再次申请住房公积金贷款，执行首套住房公积金贷款政策；盐城也可多次申请，累计贷款在额度内的，按基准利率执行，额度外的，按1.1倍上浮。

第三招是打破属地化管理藩篱，允许异地缴存本地申请。目前，青海、山东、北京、武汉等城市已允许外地缴存本地申请，但有小限制。如盐城外地缴存本地购买，仍需在本市建立个人帐户并转入不少于6个月缴存额；青海允许外地和本地缴存时间合并。

此外，简化缴纳提取流程、减少收费类别、更灵活提取等，也纷纷成为各地公积金新政的“招数”。

内在制度缺陷让公积金新政效果大打折扣

从实际效果看，各地推出公积金新政以来，楼市并未因此而明显起色。主要原因：一方面，造成目前楼市低迷的主要原因是市场整体供远大于求。公积金贷款额度上升可以在一定程度上缓解高房价带来的按揭压力，但并不能从根本上缓解。另一方面，更为关键的是，在现行的公积金制度下，公积金贷款额度的提高肯定会以受益面的减少为代价。由于近年来各地公积金归集余额增速不断下滑，提取速度却在加快，因此公积金贷款额度提高，反而会让更多的人申请不到公积金贷款。

各地公积金余额增长乏力的根源在于现行公积金制度的弊端：一则公积金提取有条条框框的限制。所以人们普遍不把公积金当作正常收入来看待，更愿意单位以较低的基础工资缴存公积金，然后将更多收入以现金的形式发放。至于占比不下4成的没能力买房的城镇职工，更是难以直接从公积金缴纳中受益。正因此，市面上催生了形形色色的公积金提取攻略。近年城镇居民的工资收入较快上升，公积金缴存归集余额反而增长乏力，原因就在此。二是公积金收益低，且受益跟缴纳者关系小。现行公积金制度设计的另一缺陷是银行获得大量公积金的低息存款，公积金增值收益间接补贴地方财政，只给予缴存者极低的利息，导致人们没有意愿留存公积金。在现行制度下，即使放松公积金提取条件，也只会加速公积金流失。

综上所述，降低公积金申请门槛和提高额度，对楼市的刺激，是按下葫芦浮起瓢，肯定顾此失彼。只有想法设法调动各方缴纳的积极性，让公积金池水迅速上涨并加以精准调度，提高公积金贷款的普惠度，才能发挥其对楼市的四两拨千斤效果。

如何才能让公积金普惠更多购房者？

那么如何在不进行大的制度变革下，最大限度让公积金普惠更多购房者？我们认为，应该从盘活存量和激发增量两方面入手。

第一是充分盘活存量。统计数据显示，截至2014年8月末，全国缴存住房公积金缴存总额7.03万亿元，职工提取总额3.49万亿元，缴存余额3.54万亿元。在全国有3万多亿公积金闲置的背景下，我国最主要的30多个一二城市因为房贷消费过热，导致公积金归集速度跟不上贷款速度，普遍有公积金贷款的“钱紧”、“钱荒”现象。自2